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外匯市場指標有哪些?
發布時間:2019-12-17
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中億財經網1月11日訊,外匯市場指標有哪些?大家┗全都知道了嗎?不知道就和小編一起來看看它們都是什么意思吧!

1美元指數

美元指數(US Dollar Inde?·?.·??x & Reg,USDX),是參照1973年3月份美元對6種貨幣ъ匯率變化的加權平均值來計算的,并以100點為基準來衡量其價值。美元指數綜合反映了美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。如果美元指數下跌,說明美元對其他的主要貨幣貶值。

2倫敦同業拆借利率

全球最重要的金融指標之一是倫敦同業拆借利率(LIBOR)。它是指倫敦的第╣一流銀行之間短期資金借貸利率,是國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率。英國銀行家協會(BBA)的數據顯示,目前直接以LIBOR為基準的金融產品總值高達150萬億美元。但在金融危機肆虐的當下,任何資本雄厚的金融機構都可能入不敷出或隨時塌陷,就造成這一資金價格包含了兩種主要風險溢價:一是信用風險溢價;二是流動性風險溢價。

3紐約資金利率

2008年6月,全球最大貨幣經紀公司ICAP推出一種新的基準利率的計算方法,定名為“紐約資金利率(New York Fundin⊙g№ Rate,NYFR)”。根據ICAP的計劃,將有40家銀行提供報價,期限覆蓋ζ1個月和3個月Ж,同時ICAP還計△劃讓報價銀行匿名,以便讓報價更加真實。NYFR將在每天紐約時間上午9:30公布,而LIBOR為每天倫敦時間上午11:00公布,此時美國市場還沒有開盤。該利率并無意?取代目前廣泛運用的L┐IBOR,但對LIBOR而言,確是一個很好的監控。

4隔夜指數掉期

相對來說℉,隔夜指數掉∫期能夠提供更準確的銀行間借貸利率水平,并且是一個可以交易的價格。隔夜指數掉期 (Overnight Index Swaps,▉OIS)是場外交易的衍生品,是一個市場參與者同意支付某個固定的利率,來交換掉期存續期內浮動的央行利率的平均水平,σ它是衡量市場對中央銀行利率預期的指標。對美元掉期來說,浮動利率就是每天實際的聯邦∑基金利率。目前,美聯儲為短期標售(TAF)所制定的最小投標線,就是利用1個月的隔夜指數掉期。在正常的市場情況下,OIS往往低于LI∨BOR。

5LIBOR-OSI利差

與OIS指標密切相關的是LIBOR-OIS利差。?它主要反映的是全球銀行體系的信貸壓力(Г剔除中央銀行信用),利差擴大被視為銀行間拆借的意愿下滑。事實上,這個≌利率差值也正是大多數經濟學家和分析人士用來衡量信貸市場緊縮狀況的核心指標。美元LIBOR-OIS利差從2008年10月份366個基點的高位大幅收窄至2009年1月份?的約90個基點,但目前市場對銀行業融資的擔憂@以及對銀行業信心進一步下降,該利差再次擴大至100個基點以上。在本次危機爆發前,該利差通常在10個基點以下。幸運的是,LIBOR-OIS利差在2009年2月24日開始下行。

6泰德利差

需要?指出的是,LФIBOR-OIS利差,最好和泰☆德利差合并觀察。泰德利差(TED SpreadΨ)就是歐洲美元三個月利率(常以3個月期LIBOR利率為代表)與美國3個月期國債利率的差值ф。美國3個月期國債具有期限短與幾乎零風險的優點,所以是短期資金最佳的避險工具?;相對而言,歐洲美元價格彈性較大,投資人可以買進歐洲美元并賣出短期國債α來←套利。

TED利差是全球金融市場的金絲雀和報喜鳥(002154行情,愛股),我們可以從其走勢來觀察市場信用狀況。當TED利差飆升,─━即銀行體系風險擴大,市場資金趨緊,銀行間借貸成本提高,也連帶提高企業借貸成本,代表著銀行體系信用狀況緊縮(剔除美國聯邦政府信用)。

7國家主權CDS

即主權信用違約掉期合約。一般來說,當CDS賣家售出CDS,即是對相應的一份債權將來是否履約做出擔保。從主權國債CDS走勢,可以觀察市場對各國金融與財政狀況的評估?!?,如№果中國國債CDS下降,則市場認為中Ω國國債違約風險逐漸下降,也就意味著中國主權債權信用質量進一步上升。

8∈無本金交割遠期外匯

就國際資本對中國的態度和人○民幣匯率走勢來看⊿,人民幣無本金交割遠期外匯交易(Non-Delivery Forward,NDF)是一個較好的觀測指標。人民幣NDF一直是亞洲NDF市場重要的交易品種,主要在新加坡和香港市?◇場交易,它為企業和投資者提供了一個對沖匯率風險及投資★的渠道。據新興市場交易者協會在2003年初的測算,韓元、新臺幣?、人民幣、印度盧比、印度尼西亞盧比和菲律賓比索共六種┎貨幣NDF的成交額約占全球新興市場NDF成交額的70%左右。

9黃金▽連續價格

隨著全球金融危機的蔓延和各國政府救市力度的加強,尤其是對金融行業擔保范圍的擴大,國家主權違約風險也在加大,國家信用違約互換(CDS)價格目前處于高位。在所有貨幣風險都在上升時,黃金成了貨幣體系避險的最后選擇,所以黃金連續價格能反映市場的避險情緒。另一方面,長期看,政府當前通過大量印刷鈔票,帶領經濟走出困境,導致貨幣未來貶值風險加大,黃金保值優勢得以體現。依據我們的黃金定價?模型早先預測,黃金沒有創新高,也不可能創新高。

10ЧVIX指數

VIX指數(CBOT Volatility Index),即波動率指數,是由CBOT所編制,以S&P500指數選擇權的隱含波動率計算得來。若隱含波動率高,則VIX指數也越高。該指數反映出投資者愿意付出多少成本去對沖投資風險。因此,VIX廣泛用于反映投資者對后市的恐慌程度,又稱“恐慌指數”。指數愈高,意味著投資者對股市狀況感到不安;指數愈低卐,表示股票指數變動將趨緩。

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